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dc.contributor.advisorZegarra Pinto, Jorge
dc.contributor.authorRodríguez Abraham, Antonio Rafael
dc.date.accessioned2017-02-20T20:31:42Z
dc.date.available2017-02-20T20:31:42Z
dc.date.issued2013
dc.identifier.urihttp://dspace.unitru.edu.pe/handle/UNITRU/5972
dc.descriptionThe present investigation was carried out in order to find out regarding to the impact of Monetary Policy of Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) on the returns of Bolsa de Valores de Lima, in the period 2006-2011. The study asserts that there is a negative relationship between interest rates and stock market returns in the short run. By using event study methodology, it was observed the response of Bolsa de Valores de Lima’s General Index (BVLGI) to the BCRP announcements, consistent in changing o maintaining the target call rate. Based on the Efficient Market Hypothesis (EMH) we divided the information into its expected and unexpected components. By following the Kuttner’s studies (2001), the last one was built from the interbank interest rate, finding the stock market reacts to the information’s unexpected component, but not to the expected one. We worked with two sample populations. The first one shaped by 58 decisions adopted by the BCRP (changing or maintaining the target call rate); the second one was shaped by the 58 observations about the returns of BVLGI. The studying method was a mixed one, and the type of investigation was ex post facto. The research concludes that, in the short run, there is a significant negative relationship between stock market returns and the Monetary Policy decision consistent in changing or maintaining the target call rate. Also, the results suggest that Bolsa de Valores de Lima is an informative efficient market.es_ES
dc.description.abstractLa presente investigación fue realizada con el propósito indagar sobre el impacto de la Política Monetaria del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en la Rentabilidad de la Bolsa de Valores de Lima en el período 2006-2011. El estudio plantea que existe una relación negativa entre las tasas de interés y la rentabilidad del mercado accionario a corto plazo. Haciendo uso de la metodología de estudio de eventos se observó la respuesta del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) ante los anuncios del BCRP consistentes en cambiar o mantener la tasa de interés de referencia. Basándonos en la Hipótesis de los Mercados Eficientes (HME) procedimos a dividir la información en sus componentes esperado e inesperado y siguiendo los estudios de Kuttner (2001) construimos este último a partir de la tasa de interés interbancaria, habiendo encontrado que el mercado accionario reacciona al componente inesperado de la información más no al componente esperado. Se trabajó con dos poblaciones muestrales. La primera conformada por 58 decisiones adoptadas por el BCRP (cambiar o mantener la tasa de interés de referencia); la segunda estuvo constituida por los 58 datos sobre la rentabilidad del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL). El método de estudio fue mixto y la investigación de tipo ex post facto. La investigación concluye que, en el corto plazo, existe una relación negativa significativa entre los retornos del mercado accionario y la decisión de Política Monetaria consistente en cambiar o mantener la tasa de interés de referencia. Asimismo, los resultados sugieren que la Bolsa de Valores de Lima es un mercado informativamente eficiente.es_ES
dc.language.isospaes_ES
dc.publisherUniversidad Nacional de Trujillo
dc.relation.ispartofseriesTDCF/035-036/2013;
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/
dc.sourceUniversidad Nacional de Trujilloes_ES
dc.sourceRepositorio institucional - UNITRUes_ES
dc.subjectHipótesis de los mercados eficientes, Rentabilidad de la bolsa de valores de lima, Componente inesperado, Tasa de interés de referencia, Política monetariaes_ES
dc.titleImpacto de la política monetaria en la rentabilidad de la bolsa de valores de lima 2006-2011es_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/doctoralThesises_ES
thesis.degree.levelDoctor
thesis.degree.grantorUniversidad Nacional de Trujillo.Escuela de Postgrado


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