La influencia de los choques transitorios económicos en los regímenes de alta varianza en la inflación peruana, periodo 1995 - 2015

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dc.contributor.advisorReyes Vásquez, Julio César
dc.contributor.authorBuchelli Reyes, Luccia Anthonella
dc.date.accessioned2018-06-27T13:27:17Z
dc.date.available2018-06-27T13:27:17Z
dc.date.issued2017
dc.descriptionPeru in the 80's experienced a period of hyperinflation of such magnitude that it reached levels of 7649.5% per year. This fact marked our population in the extreme, as purchasing power declined drastically and wage increases were not high enough or compensatory to buy the same amount of food and items from the family basket from one day to the next. As a result of this, a shortage of products was generated that generated endless queues by the population to be able to buy (in a restricted way) food and basic necessities such as rice, milk, bread and gasoline among others. It is for this reason that inflation is a variable that generates a lot of attention on the part of the population and to which the market reacts more quickly than in other countries that did not count on this critical episode. This episode that the Peruvian economy experimented served as a purpose to carry out studies and investigations that evaluate the influence that has a transitory shock in the inflation when it is in a regime of high variability and when the inflation behaves in a more stable way. To arrive at the results obtained, we used an inflation model with two components: the trend stochastic component (non-constant mean which also has an independent function) and the auto-regressive stationary component. In the first one, permanent shocks to inflation are contemplated and in the second, transient shocks. For its specification, the Markov-Switching model was required with two regimes per component. In turn, to specify that permanent shocks make changes in the trend, transient shocks make changes in the random component and incorporate the movement of the trend into inflation we use a State-Space Model. The results indicate that in terms of uncertainty caused by a transient shock in a regime of high variability, it increases by 0.143381% and that the average inflation increases by 1.6595%. With all of the above, we could conclude that inflation increases above what transitional shock represents in the case of a regime of high variability in its series, leaving the country with a greater propensity to get out of the desired inflationary trend and causing It is even more difficult to return to it. This effect is due to the increase in the uncertainty of inflation that is generated in the agents of the economy, who expect inflation to be affected by various factors and make their decisions to prevent the effects they anticipate. Monetary policies taken since 1992 contemplate and contemplate the current expectations of agents on inflation; So the BCRP seeks to disseminate its objectives and decisions regarding the management of inflation. In this way, the agents' expectations are anchored to what the monetary entity proposes as an inflation target for each period, as long as the issuing entity meets the proposed target. Thus the impact of unanticipated shocks to inflation can be attenuated quickly and it is not allowed to alter the trend of the same or that it has a very wide variability between period and period.es_PE
dc.description.abstractEl Perú en la década de los 80’s experimentó un periodo de hiperinflación de tal magnitud que llegó a niveles de 7649.5% anual. Este hecho marcó a nuestra población en extremo, puesto que la capacidad adquisitiva disminuyó drásticamente y los aumentos de sueldo no fueron lo suficientemente altos o compensatorios como para comprar la misma cantidad de alimento y artículos de la canasta básica familiar de un día para otro. Como consecuencia de esto, se desencadenó una escasez de productos que generó colas interminables por parte de la población para poder comprar (de manera restringida) alimentos y artículos de primera necesidad o básicos tales como arroz, leche, pan y gasolina, entre otros. Es por esta razón que la inflación es una variable que genera mucha atención en la población y a la que el mercado reacciona con más rapidez que en otros países que no contaron con este episodio crítico. Este episodio que experimentó la economía peruana, sirvió como propósito para realizar estudios e investigaciones que evalúen la influencia que tiene un choque transitorio en la inflación cuando ésta se encuentra en un régimen de alta variabilidad y cuando la inflación se comporta de manera más estable. Para arribar a los resultados obtenidos, se utilizó un modelo de inflación con dos componentes: el componente estocástico tendencial (con una media no constante la cual tiene también una función independiente) y el componente estacionario auto regresivo. En el primero se contemplan choques a la inflación permanentes y en el segundo, choques transitorios. Para su especificación, se requirió del uso del modelo Markov- Switching con dos regímenes por componente. A su vez, para especificar que los choques permanentes realizan cambios en la tendencia, que los choques transitorios realizan cambios en el componente aleatorio e incorporar el movimiento de la tendencia dentro de la inflación hacemos uso de un modelo State-Space (o Modelo Espacio de Estados). Los resultados indican que en cuanto a la incertidumbre que se produce por un choque transitorio en un régimen de alta variabilidad, ésta aumenta en un 0.143381% y que la media de la inflación aumenta en un 1.6595 %. Con todo lo anterior pudimos concluir que la inflación se incrementa por encima de lo que representa el choque transitorio en el caso de un régimen de alta variabilidad en su serie, dejando al país con una mayor propensión a salir de la tendencia inflacionaria deseada y haciendo que sea aún más difícil regresar a ésta. Este efecto se da por el incremento de la incertidumbre de la inflación que se genera en los agentes de la economía, quienes esperan que la inflación se vea afectada por diversos factores y toman sus decisiones previniendo los efectos que anticipan. Las políticas monetarias tomadas a partir del año 1992 contemplaron y contemplan en la actualidad, las expectativas de los agentes sobre la inflación; por lo que el BCRP busca difundir sus objetivos y decisiones en cuanto al manejo de la inflación. De esta manera, las expectativas de los agentes se encuentran ancladas a lo que la entidad monetaria propone como meta de inflación para cada periodo, siempre y cuando la entidad emisora cumpla con la meta propuesta. Así el impacto de choques no anticipados a la inflación puede ser atenuado con rapidez y no se permite que altere la tendencia de la misma o que esta llegue a tener una variabilidad muy amplia entre periodo y periodo.es_PE
dc.description.uriTesises_PE
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.14414/10384
dc.language.isospaes_PE
dc.publisherUniversidad Nacional de Trujilloes_PE
dc.relation.ispartofseriesE;2289
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_PE
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/es_PE
dc.sourceUniversidad Nacional de Trujilloes_PE
dc.sourceRepositorio institucional - UNITRUes_PE
dc.subjectModelo Markov Switchinges_PE
dc.subjectInflación peruanaes_PE
dc.subjectChoques transitorios económicoses_PE
dc.subjectRegímenes de alta varianzaes_PE
dc.titleLa influencia de los choques transitorios económicos en los regímenes de alta varianza en la inflación peruana, periodo 1995 - 2015es_PE
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesises_PE
thesis.degree.disciplineEconomíaes_PE
thesis.degree.grantorUniversidad Nacional de Trujillo.Facultad de Ciencias Económicases_PE
thesis.degree.levelTítulo Profesionales_PE
thesis.degree.nameEconomistaes_PE
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